in

Le obbligazioni locali della Russia cadono mentre Mosca muove i primi passi per riaprire i mercati

Le obbligazioni in valuta locale della Russia sono scese lunedì quando le negoziazioni sono riprese per la prima volta dall’invasione dell’Ucraina da parte di Vladimir Putin, segnando i primi timidi passi verso la riapertura dei mercati finanziari di Mosca.

I rendimenti dell’obbligazione decennale in rublo di riferimento, che aumentano con il calo dei prezzi, sono aumentati fino al 19,7% nel trading pre-mercato prima di stabilizzarsi nuovamente al 13,9%, circa 1,7 punti percentuali in più rispetto all’ultimo giorno di negoziazione del 24 febbraio. secondo Refinitiv.

Un investitore ha affermato che i broker hanno notato rendimenti più elevati di oltre il 15% subito dopo la riapertura del mercato, con ampi divari tra i prezzi bid e ask. Gli stranieri sono effettivamente esclusi dal mercato date le difficoltà nel completare le transazioni, ha affermato l’investitore.

I principali depositari di titoli internazionali Euroclear e Clearstream, che detengono 50 trilioni di euro di attività per conto degli investitori, hanno smesso di accettare pagamenti in rubli all’inizio di marzo. Ciò ha intrappolato gli investitori stranieri nel mercato obbligazionario locale, dove all’inizio dell’anno detenevano obbligazioni per un valore di $ 41 miliardi.

La Banca centrale russa ha annunciato la ripresa delle negoziazioni venerdì e ha affermato che avrebbe acquistato obbligazioni in rubli “per neutralizzare l’eccessiva volatilità e bilanciare la liquidità”. Ha anche aperto le negoziazioni alla Borsa di Mosca per derivati, metalli preziosi, valuta estera e mercati monetari.

I beni russi sono crollati insieme al rublo dopo che il presidente Putin ha lanciato la sua invasione dell’Ucraina il mese scorso, ma i mercati finanziari locali del paese sono stati in gran parte chiusi da quando gli Stati Uniti e l’Europa hanno imposto sanzioni senza precedenti volte a rimuovere la Russia dal sistema finanziario globale per interromperla.

Anche il rublo è sceso lunedì, scambiato in ribasso del 5% a 104,5 rispetto al dollaro, secondo i dati Refinitiv.

Il mercato azionario russo è rimasto chiuso lunedì. Ma nel fine settimana la banca centrale ha anche mosso i primi passi per liberare miliardi di dollari in operazioni su azioni per gli investitori internazionali intrappolati quando Putin ha imposto i controlli sui capitali a fine febbraio. La mossa ha vietato alle istituzioni con sede in Russia di trasferire valuta estera all’estero.

La banca centrale ha confermato che ci sarebbe una finestra per completare le negoziazioni in sospeso in tutte le valute per “clienti non residenti provenienti da paesi ostili”.

Le negoziazioni completate prima del 28 febbraio – giorno di chiusura della borsa – possono essere regolate e rimarranno aperte fino al 1 aprile. Tuttavia, i fondi rimangono in Russia finché i controlli sono in atto.

Le partecipazioni in azioni russe da parte di investitori stranieri ammontavano a 86 miliardi di dollari alla fine del 2021, secondo i dati della Borsa di Mosca.

L’ultimo calo del debito interno russo arriva dopo che Mosca la scorsa settimana ha deciso di pagare 117 milioni di dollari di interessi.

Il ministero del Tesoro russo aveva precedentemente avvertito che le sanzioni occidentali potrebbero impedirgli di effettuare pagamenti in dollari agli investitori internazionali, sostenendo che le restrizioni imposte dalla banca centrale russa avrebbero costretto il paese a un “default artificiale”. Il ministero ha affermato che il pagamento di una cedola sul suo debito locale all’inizio di questo mese non raggiungerà i detentori stranieri a causa del divieto della banca centrale sulle esportazioni di valuta estera.

Anche le obbligazioni in valuta estera della Russia, che gli investitori occidentali possono ancora scambiare, hanno perso terreno lunedì. Un’obbligazione in dollari in scadenza nel 2043, che è salita a circa 50 centesimi sul dollaro la scorsa settimana, veniva scambiata a 42 centesimi, sebbene fosse ancora ben al di sopra del livello inferiore a 20 centesimi all’inizio di questo mese, poiché gli investitori si preparavano a un default immediato.

Altri 66 milioni di dollari in pagamenti di interessi sul debito in dollari della Russia sono dovuti lunedì. Come i coupon della scorsa settimana, deve essere effettuato entro un periodo di grazia di 30 giorni per evitare un mancato pagamento.

Sono imminenti test più severi sulla volontà e capacità della Russia di continuare a servire il proprio debito estero, con un rimborso di 2 miliardi di dollari in scadenza il 4 aprile. Il 25 maggio scade anche l’esenzione dalle sanzioni di Washington che consente agli investitori statunitensi di ricevere il pagamento degli interessi sul debito russo.

Il principe Andréj ha in programma di partecipare al memoriale di Filippo nella prima uscita da quando il caso sessuale è stato risolto

Elden Ring: come sconfiggere il lupo rosso di Radagon