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La russa Severstal sull’orlo del default perché Citi blocca il pagamento degli interessi

Severstal è sulla buona strada per diventare la prima grande società russa a non pagare il proprio debito da quando ha invaso l’Ucraina dopo che Citigroup ha bloccato il pagamento di interessi dalla società di proprietà dell’oligarca Alexei Mordashov.

Il produttore di acciaio ha speso la scorsa settimana a pagare una cedola su un’obbligazione da 800 milioni di dollari, ma ora ha superato un periodo di grazia di cinque giorni, il che significa che i detentori di debiti potrebbero costringere l’azienda all’insolvenza.

Severstal ha detto mercoledì che Citigroup, la sua cosiddetta banca corrispondente, “ha congelato” il pagamento di interessi di $ 12,6 milioni “a causa di indagini normative”. La banca ha chiesto alla società di ottenere una licenza dall’Office of Foreign Assets Control degli Stati Uniti prima di elaborare il denaro, hanno detto due persone che hanno familiarità con la questione. Ofac, l’agenzia che applica le sanzioni statunitensi, può rilasciare permessi speciali per transazioni che altrimenti sarebbero vietate.

La società ha affermato che “è ora in procinto di presentare domanda a tutte le agenzie di regolamentazione necessarie per ottenere le licenze”. Citigroup ha rifiutato di commentare.

Mordashov è stato sanzionato dalla Gran Bretagna e dall’UE. La società non ha richiesto la licenza Ofac perché Mordashov non è stato nominato nelle sanzioni statunitensi, ha detto una delle persone.

L’oligarca, uno degli uomini più ricchi della Russia, è sotto esame per aver recentemente ceduto una partecipazione nella compagnia di viaggi tedesca Tui a Marina Mordashov. Si crede che sia la sua terza moglie, anche se questo non è stato confermato pubblicamente. Le autorità italiane hanno dichiarato all’inizio di questo mese di aver sequestrato uno yacht da 65 milioni di euro appartenente a Mordashov.

“È una situazione bizzarra”, ha detto un investitore di debito che ha venduto alcune obbligazioni Severstal poco dopo lo scoppio della guerra il mese scorso. “Finora tutte le compagnie russe hanno tenuto traccia dei loro debiti, ma ora sì [been] costretto al default da un’istituzione statunitense”.

Gli investitori avevano previsto un’ondata di insolvenze aziendali da quando l’invasione russa ha scatenato sanzioni occidentali su società, individui e governo. Tuttavia, le aziende russe hanno sorpreso i mercati continuando a pagare gli interessi sul loro debito in valuta estera, anche se alcuni pagamenti sono stati ritardati mentre le banche cercano assicurazioni dalle autorità statunitensi o europee prima di elaborarli.

Evraz, il produttore siderurgico quotato a Londra in parte di proprietà dell’oligarca Roman Abramovich, ha dichiarato questa settimana che gli è stato impedito di pagare gli interessi su una delle sue obbligazioni prima di annunciare il giorno successivo che la situazione apparentemente si è risolta.

Abramovich è stato sanzionato dalla Gran Bretagna e dall’UE. La società è costituita nel Regno Unito ma ha attività siderurgiche e minerarie in paesi come Russia, Ucraina, Kazakistan, Stati Uniti e Canada.

Se un’azienda manca un pagamento sulle sue obbligazioni, ha un periodo di grazia prestabilito per risolvere il problema. Se il pagamento non raggiunge i suoi obbligazionisti entro quel momento, possono segnalare l’inadempienza e chiedere il rimborso dell’intero importo in sospeso dell’obbligazione in anticipo.

Tuttavia, gli obbligazionisti di Severstal potrebbero dare alla società più tempo per cercare di risolvere il problema piuttosto che rischiare un confronto disordinato sul pagamento bloccato.

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