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Guerra, inflazione e titoli di capitale petrolifero rimbalzano quando i rendimenti avvertono

  • Petrolio sopra i 100$ ed estendi i guadagni
  • Gli indici azionari sono cambiati poco
  • Biden Xi chiamata in scadenza alle 1300 GMT
  • Sta emergendo l’inversione del rendimento

LONDRA, 18 marzo (Reuters) – Venerdì le azioni globali hanno mantenuto i guadagni settimanali, ma un inebriante cocktail di tassi di interesse in rialzo, prezzi elevati del petrolio e una guerra senza fine in Ucraina hanno tenuto sotto controllo la ripresa mentre i rendimenti hanno inviato un segnale di allarme per l’economia.

L’indice MSCI World Stock (.MIWD00000PUS) è ​​rimasto piatto a 695 punti, in rialzo del 5,4% sulla settimana, ma ben al di sotto del suo massimo storico di 761,21 registrato il 4 gennaio.

“Il sentimento è ancora abbastanza cauto, alla ricerca di un motivo per riprendersi, ma lotta per trovare qualcosa in cui credere fermamente”, ha affermato Seema Shah, capo stratega di Principal Global Investors.

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In Europa, l’indice STOXX (.STOXX) delle prime 600 società è stato leggermente modificato a 450 punti, il 9% al di sotto del suo massimo storico di inizio gennaio.

C’è un certo sollievo dal fatto che la Federal Reserve statunitense abbia finalmente iniziato la sua serie di aumenti dei tassi di interesse mercoledì e d’ora in poi sarà una questione di guardare come si sviluppa l’economia e quanto alta sarà l’inflazione prima che raggiunga il picco, ha affermato Shah.

I prezzi del petrolio sono rimasti sopra i 100 dollari al barile dopo che i pochi progressi nei colloqui di pace tra Russia e Ucraina hanno sollevato lo spettro di sanzioni più severe e una prolungata interruzione delle forniture di greggio. Continua a leggere

“Il conflitto che sospetto continuerà a ribollire in sottofondo e di conseguenza è probabile che i prezzi del petrolio rimangano elevati”, ha detto Shah.

Inoltre, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden dovrebbe avvertire che Pechino pagherà un prezzo per aver sostenuto lo sforzo bellico della Russia quando parlerà con il presidente cinese Xi Jinping in una telefonata prevista per le 1300 GMT. Continua a leggere

Tuttavia, per il momento sembra essere stato evitato un primo default sui titoli esteri russi dopo la rivoluzione bolscevica. Fonti affermano che alcuni creditori hanno ricevuto pagamenti in dollari per cedole su obbligazioni russe scadute questa settimana. Continua a leggere

In Asia, il più ampio indice MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone (.MIAPJ0000PUS) è ​​sceso dello 0,15% e l’Hang Seng di Hong Kong si è stabilizzato dopo un forte aumento di due giorni. Il giapponese Nikkei (.N225) è salito dello 0,6%.

L’impatto sull’inflazione portuale e sulle interruzioni della catena di approvvigionamento in Cina a causa di un aumento delle infezioni da COVID potrebbe essere enormemente trascurato dai mercati, ha affermato Michael Hewson, analista capo dei mercati di CMC Markets. Continua a leggere

“Sarà un vento contrario per le valutazioni, e mentre siamo su una discreta ripresa in questo momento, sto davvero lottando per vedere se possiamo battere o meno i massimi che abbiamo visto quest’anno”, ha detto Hewson.

I futures S&P 500 sono scesi dello 0,55% con pochi dati importanti prima della campana di apertura di Wall Street.

inversione di rendimento

AVVISO INVERSIONE RENDIMENTO

I problemi che devono affrontare i responsabili politici, le cui economie stanno soffrendo per l’aumento dell’inflazione e il rallentamento della crescita, sono stati sottolineati durante una serie di riunioni delle banche centrali questa settimana.

La Fed ha alzato i tassi mercoledì per la prima volta in più di tre anni, sorprendendo i trader con prospettive più restrittive del previsto. Anche la Banca d’Inghilterra è cresciuta, ma ha sorpreso con una prospettiva in sordina che ha innescato un rialzo dei gilt. Continua a leggere

La Banca del Giappone non ha offerto sorprese venerdì e ha mantenuto la politica monetaria estremamente espansiva, mantenendo lo yen sotto forti pressioni. Continua a leggere

Nel frattempo, il divario tra i rendimenti dei Treasury statunitensi a 2 e 10 anni è vicino al più stretto da marzo 2020, quando le economie sono state colpite dall’inizio del blocco del COVID.

Il divario più stretto significa che la curva dei rendimenti non è lontana da un’inversione, che è un indicatore affidabile di una probabile recessione nel prossimo anno o due.

Il rendimento di riferimento per i titoli di Stato a 10 anni è stato l’ultimo a 2,1655%.

Il petrolio, che è sceso di circa il 30% dal picco della scorsa settimana, è rimbalzato bruscamente poiché i commercianti temono che le speranze di pace in Ucraina siano mal riposte. I future sul greggio Brent sono aumentati dell’1,3% a $ 108 e hanno guadagnato più di $ 10 al barile in due sessioni.

“È molto difficile ottenere la certezza che sarai in grado di reperire in modo affidabile materie prime dalla Russia o dall’Ucraina”, ha affermato Tobin Gorey, stratega delle materie prime presso la Commonwealth Bank of Australia a Sydney. “Cercheranno altrove e questo tende ad essere più costoso”.

I futures su grano e mais, sensibili alle interruzioni dell’approvvigionamento nel Mar Nero, sono aumentati notevolmente.

La valuta giapponese ha toccato il minimo di sei anni questa settimana e l’ultima volta è stata scambiata a 118,83 per dollaro. “Il prossimo obiettivo multisessione potrebbe essere il livello psicologico di 120,00”, ha affermato Terence Wu, stratega della OCBC Bank di Singapore.

L’euro ha oscillato a $ 1,106, in calo dello 0,3% nel corso della giornata

L’oro spot si è aggirato intorno a $ 1.935, in calo dello 0,5%, e il bitcoin è rimasto sopra i $ 40.000, in calo dello 0,7%.

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Reportage di Huw Jones, reportage aggiuntivo di Tom Westbrook, montaggio di Shri Navaratnam, Simon Cameron-Moore e Angus MacSwan

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