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Bill Gross avverte che gli aumenti dei tassi della Fed creeranno un crack dell’economia statunitense

Bill Gross, l’influente investitore, ha avvertito che, sebbene la Federal Reserve abbia iniziato ad aumentare i tassi di interesse questa settimana, la Federal Reserve statunitense non sarà in grado di portare a termine una serie pianificata di ulteriori aumenti dei tassi in quanto “crescerebbero l’economia”.

Il fondatore della casa di investimento Pimco questa settimana ha dichiarato al Financial Times di ritenere che l’inflazione si stia avvicinando a livelli preoccupanti, ma la Federal Reserve statunitense non sarà in grado di introdurre tassi di interesse più elevati per contenerla.

“Sospetto che non si possa superare il 2,5-3% prima di rompere di nuovo l’economia”, ha detto. “Ci siamo appena abituati a tassi di interesse sempre più bassi e qualsiasi cosa molto più alta distruggerà il mercato immobiliare”.

La preoccupazione di Gross contrasta con il consenso tra i responsabili delle politiche delle banche centrali e le aspettative del mercato per un tasso di interesse del 2,8% entro il 2023 e le richieste del presidente della Fed di St. Louis James Bullard di raggiungere il 3% entro la fine di quest’anno.

Gross, che è conosciuto come il “re delle obbligazioni” per via dei suoi decenni di investimenti di successo, da anni si scaglia contro i bassi tassi di interesse.

“Distrugge la funzione di risparmio”, ha detto. “Azioni meme e NFT [non fungible tokens]tutte queste sciocchezze credo siano nate dall’incapacità di fare un ritorno decente sul tuo piano pensionistico da 401.000 pollici.

Negli ultimi 18 mesi, ha messo in gioco i suoi soldi personali, usando opzioni per scommettere contro GameStop e AMC, i titoli meme più famosi i cui prezzi delle azioni sono stati gonfiati dagli appassionati di vendita al dettaglio.

Sebbene inizialmente abbia subito abbastanza perdite da smetterla di dormire e chiudere alcune delle sue posizioni, afferma di essere stato vendicato dal rapido calo delle azioni di entrambe le società. “Forse sono un vecchio puzzone. . . ma nel complesso sono su forse $ 15-20 milioni”.

Gross ha anche beneficiato della decisione di acquistare partnership che investono in gasdotti. Ammette apertamente che il suo interesse è stato suscitato dalla loro struttura fiscale: i dividendi vengono reinvestiti e non tassati fino a quando gli interessi non vengono venduti. Ora la posizione sta beneficiando dei prezzi dell’energia nettamente più elevati a causa dello scoppio della pandemia e della guerra in Ucraina.

Gross, 77 anni, si alza ancora presto e trascorre cinque ore al giorno al suo terminal di Bloomberg. Ma ha rinunciato a pensare a un altro ritorno dopo che si è allontanato aspramente da Pimco nel 2014, ha attraversato un brutto divorzio nel 2018 e ha fatto un tentativo disastroso di creare un nuovo fondo per Janus Henderson.

Il disagio per il modo in cui pensava che sarebbe stato ritratto in un nuovo libro lo ha recentemente spinto a scrivere le sue memorie. “Volevo mettere le cose in chiaro”, ha detto.

Il processo lo ha costretto a riconoscere le proprie mancanze e insicurezze. Nei suoi ultimi giorni alla Pimco, quando era noto per litigare con altri alti dirigenti, “Ero eccessivamente sensibile ed è stato dirompente”, ha detto. “Questa è probabilmente la cosa migliore che ho lasciato. A 72 anni inizi a perderlo, a 77 lo perdi ancora di più”.

Ha attribuito la sua scarsa corsa agli investimenti in Janus al rischio eccessivo di battere la sua vecchia azienda, ma ha ammesso mestamente che la mossa da solista lo ha costretto a riconoscere il valore dei suoi ex colleghi.

“Mi mancava il comitato di investimento di Pimco”, che si riuniva quotidianamente, ha detto. “Questa era una società di re e regine di Bond. Avevo una certa responsabilità nell’assumerli e nel mantenerli in azienda. Ma queste persone sono brave”.

Oggi crede che l’immagine stravagante del Re Bond non fosse solo un ottimo strumento di marketing, attirando clienti, ma gli permettesse anche di nascondere la sua paura e imbarazzo. “Le persone che vogliono essere famose fondamentalmente vogliono essere amate, e io volevo essere famoso”, ha detto. “E’ un’ossessione nevrotica essere amati.”

Questo non vuol dire che Gross sia diventato completamente morbido. Negli ultimi anni, ha avuto un’aspra discussione con un vicino che si opponeva al fatto che una scultura fosse collocata nella casa di Gross a Laguna Beach. I due sono andati in tribunale due volte per le accuse secondo cui Gross suonava musica ad alto volume, incluso il tema del programma televisivo statunitense L’isola di Gilliganper infastidire i suoi vicini.

Un giudice stanco alla fine ha condannato Gross a cinque giorni di carcere per oltraggio alla corte, ma l’ha sospeso quando stava facendo il servizio alla comunità preparando i pasti in un canile locale. Gross ha trovato l’esperienza di affettare carote e cipolle “educativa” e ha donato $ 15.000 all’organizzazione. Teme però ulteriori problemi legali perché il vicino ha impugnato i permessi che consentivano a Gross di conservare la scultura.

Nonostante si sia allontanato dal figlio che ha avuto con la seconda moglie, Gross si è risposato ed è vicino ai suoi due figli più grandi. “Quando hai tra la fine degli anni ’70 e l’inizio degli anni ’80, è come la zona della morte”, ha detto. “Aspetta solo il cancro alla prostata. Ma ti permette anche di essere più felice nel momento”.

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